Чтобы понять суть биткойна, хорошо бы сначала взглянуть на обстоятельства его создания. Так что начнем не с объяснения технических аспектов криптовалюты, а с того, что ее появление совпало с периодом, когда весь мир ощутил на себе последствия огромного экономического кризиса. Это важно, поскольку как причины его возникновения, так и реализованные позже методы спасения экономики (главным образом, массовая печать денег) привели к падению доверия к правительствам и центральным банкам.
Биткойн должен был стать инновационной виртуальной валютой, которая позволила бы людям со всего мира стать независимыми от ущербной (по мнению создателей криптовалюты) финансовой системы. Это должно было стать возможным благодаря двум его ключевым свойствам: заранее определенному ограниченному предложению (21 млн единиц) и способности заключать быстрые и безопасные финансовые операции, не требующие участия банков и неподконтрольные правительствам. По этим причинам любители криптовалюты стали видеть в ней воплощение свободы, а также своего рода «цифровое золото», которое должно хорошо сохранять ценность денег с течением времени. Но так ли это? Является ли биткойн средством от несовершенства современной финансовой системы?
Статья поможет вам найти ответы на эти и другие вопросы, связанные с древнейшими (из существующих до сих пор) криптовалютами. Из него вы узнаете, что такое биткойн, как он работает и как ведет себя его курс. В тексте мы также подскажем, где и как купить биткойн и проанализируем, стоит ли вообще вкладываться в него.
Что такое биткойн и кто его создал?
Биткойн — это децентрализованная платежная платформа с открытым исходным кодом, построенная на основе технологии блокчейн и использующая собственную одноименную криптовалюту (обозначается символом BTC). Поэтому, если вы хотите инвестировать в BTC, вы покупаете одноранговую биткойн-криптовалюту, которая позволяет вам отправлять и получать ее. Это может показаться немного сложным, но благодаря биржам криптовалют, которые предоставляют простые в использовании инвестиционные платформы, торговля биткойнами мало чем отличается, например, от торговли на фондовом рынке. Так же в криптовалютном рынке есть токены, например Fantom цена
Важно отметить, что сеть биткойнов не находится под контролем какого-либо учреждения сверху вниз, поэтому никто не может, например, увеличить эмиссию BTC или отозвать или заблокировать транзакцию, совершенную в сети. Работа платформы возможна благодаря компьютерам пользователей, которые предоставляют свои вычислительные мощности для выполнения сложных математических операций. Это необходимо, поскольку криптография используется для выполнения, проверки и шифрования сетевых операций.
Стоит добавить, что сеть биткойн является общедоступной, но заключаемые в ней транзакции являются псевдонимными. Это означает, что никто не может знать личности пользователей сети, но все желающие имеют доступ к проводимым в ней операциям или балансам отдельных кошельков (адресов).
Одна из самых больших загадок, окружающих биткойн, — фигура его создателя. До сих пор известно только то, что это был очень талантливый программист или группа программистов по прозвищу Сатоши Накамото. Мы, вероятно, не узнаем личность настоящего изобретателя криптовалюты, но стоит отметить, что вокруг этого вопроса существует множество интересных теорий заговора. По их мнению, биткойн будет делом рук американской разведки, группы Билдберберг, китайского правительства или искусственного интеллекта.
Для чего нужна криптовалюта BTC?
Биткойн должен был стать глобальной цифровой валютой, которая позволит совершать быстрые, удобные, безопасные и дешевые платежи. Тем не менее, различные факторы означали, что его платежная функция в настоящее время не является самой важной. Хотя некоторые компании принимают платежи в BTC (даже Tesla Илона Маска делала это временно), а Сальвадор предоставил биткойну статус официальной валюты, криптовалюта в настоящее время рассматривается в первую очередь как спекулятивный инструмент и способ хранения стоимости денег во времени. (именно так биткойн воспринимают так называемые ходлеры, т.е. долгосрочные криптоинвесторы).
Стоит добавить, что в отличие от многих других криптовалютных проектов, например, ethereum, cardano или eos, биткойн не является платформой для создания децентрализованных приложений. Он использует только одно приложение технологии блокчейн, которое является вышеупомянутой электронной системой для цифровых платежей. Означает ли это, что это худшие инвестиции, чем они? Не обязательно, потому что, во-первых, на оценку криптовалюты влияет множество различных факторов, а во-вторых — биткойн по-прежнему имеет много важных для инвесторов преимуществ, например, высокую узнаваемость или низкое и ограниченное предложение.
Биткойн впервые был использован для оплаты товаров 22 мая 2010 года. В тот день за две пиццы было заплачено 10 000 BTC, что сейчас эквивалентно нескольким сотням миллионов долларов США. Со временем любители криптовалюты стали отмечать годовщину этого события, известного как День биткойн-пиццы.
Как работает биткойн?
Мы уже объяснили, что такое криптовалюты и как они работают , в отдельном тексте, поэтому здесь мы ограничимся только наиболее важными техническими вопросами, связанными с биткойнами. С ними стоит ознакомиться, потому что это позволит лучше понять ее специфику, а это в свою очередь – принимать более взвешенные инвестиционные решения.
Устарело, но все же самое главное
Начнем с того, что биткойн — одна из первых криптовалют в истории (фактически первая, если учитывать современное понимание криптографии), поэтому обязательно немного устарела. Самым главным недостатком является тот факт, что использование его сети не является ни быстрым, ни дешевым. В настоящее время для одобрения транзакции приходится ждать в среднем несколько минут, а комиссия за перевод биткойнов может достигать нескольких десятков долларов.
На рынке уже есть много других цифровых валют, которые позволяют совершать гораздо более дешевые и быстрые платежи. Однако их курсы менее стабильны, а популярность намного ниже, поэтому если организация решает принимать платежи в крипто, то чаще всего в BTC. Добавим, что капитализация биткойна по-прежнему составляет от 40 до 60% всего рынка криптовалют, поэтому речь идет об абсолютном доминировании. Это включает в себя поэтому поведение курса BTC влияет на общее настроение криптоинвесторов и текущую оценку других криптопроектов.
Технология, земляные работы и другие технические аспекты
Биткойн использует технологию блокчейн, работа которой предотвращает подделку криптовалют, а также транзакций, в которых они используются. Его блокчейн использует консенсус Proof of Work, что означает наличие в сети процесса майнинга криптовалюты, который поддерживается так называемым майнеры (майнеры), оснащенные компьютерами с высокой вычислительной мощностью.
Задача майнеров — добывать новые биткойны, а также одобрять транзакции и таким образом создавать так называемые блоки, в которых сохраняется информация об операции. За каждый добытый блок майнеры получают вознаграждение в биткойнах, при этом размер их вознаграждения постепенно уменьшается. Награда за выкопанный блок уменьшается вдвое каждые 210 тысяч. блоков, то есть примерно каждые 4 года. Изначально он составлял 50 BTC, с мая 2020 года он достигает 6,25 BTC, а в 2024 году упадет до 3,125 BTC. Падение темпов добычи биткойнов означает, что, хотя почти 19 из 21 миллиона из них уже выкопаны, последний биткойн появится только через 100 лет.
Уровень инфляции в сети биткойн уже низкий и будет еще ниже, что, безусловно, является положительным сигналом для инвесторов. Сторонники криптовалюты считают, что это будет способствовать дальнейшему укреплению курса BTC в долгосрочной перспективе.
Как заработать на биткойнах и на какую прибыль можно рассчитывать?
Как видите, есть как минимум два способа заработать на биткойнах. Вы можете не только инвестировать в него, надеясь повысить цену, но и покупать специализированное оборудование и выступать в роли майнера, управляющего сетью. Если вы хотите всерьез заняться последним вариантом, сначала тщательно рассчитайте затраты на всю операцию с учетом возможных расходов на электроэнергию или цену покупки криптовалютного экскаватора.
Сопоставьте полученные цифры с доходом, который может принести майнинг, и оцените рентабельность всего предприятия. Прибыль здесь довольно ограничена, но вы все равно можете найти ее полезной. Также помните, что вы можете добывать и другие криптовалюты, для некоторых из них достаточно обычного компьютера.
Майнинг биткойнов очень энергоемкий. В сентябре 2021 года New York Times опубликовала отчет, в котором показано, что на его долю приходится около 0,5% мирового спроса на электроэнергию! Поэтому на работу биткойна уходит больше энергии, чем годовая потребность в электроэнергии многих стран, включая, например, Данию или Финляндию.
Торговля и разведение биткойнов
Большинство инвесторов рассматривают биткойн как финансовый инструмент с высоким риском, но в то же время с гораздо большим потенциалом прибыли, чем другие классы активов, например, акции или товары. Добавим, однако, что они делятся на две группы: торговцы и так называемые Ходлеры.
Трейдеры или спекулянты обычно подходят к биткойну как к любой другой инвестиции. Они чаще всего используют инструменты технического анализа (фундаментальный анализ обычно для них менее важен) и предполагают краткосрочный или, возможно, среднесрочный горизонт инвестирования. В их случае поиск наилучшего времени для входа и выхода из инвестиций является ключом к успеху. Важно отметить, что некоторые из них не ограничиваются игрой против повышения курса BTC. Некоторые занимают короткую позицию, используя фьючерсы или, возможно, опционы, и пытаются также получить прибыль от падения цены криптовалюты.
Вторая группа — это ходлеры, то есть долгосрочные инвесторы, которые часто рассматривают биткойн как нечто большее, чем просто спекулятивный инструмент. Обычно это любители криптовалют, которым близки идеи, стоящие за ними (децентрализация, независимость, отсутствие цензуры и т. д.), и которые с оптимизмом смотрят в будущее биткойна, а чаще всего и всего крипторынка.
Стоит отметить, что большое количество инвесторов, особенно ходлеров, придают большое значение теории 4-летнего цикла биткойна или модели stock to flow, которая прогнозирует рост его цены в долгосрочной перспективе. Мы вернемся к этим вопросам позже в тексте, а ниже мы представляем исторический график цены BTC, который позволяет лучше понять, откуда берется энтузиазм биткойн-энтузиастов.
Самый высокий курс биткойнов и потенциальная прибыль
Если бы вы купили биткойн в первые месяцы его существования и держали его около 10 лет, ваша рентабельность инвестиций составила бы несколько миллионов процентов. Никогда еще ни один инструмент в истории не фиксировал такого впечатляющего роста стоимости за такое короткое время. Стоит добавить, что на момент написания этой статьи самым высоким курсом биткойна является пик в апреле 2021 года, установленный на отметке 65 000 долларов США. Его достижению предшествовал бычий рынок продолжительностью более года, который, как вы можете видеть на графике, начался с цены около 5000 долларов США.
13-кратное увеличение стоимости за такое короткое время следует считать впечатляющим, хотя в прошлом у биткойна были более сильные ралли. Только за 2017 год цена BTC выросла в 20 раз, а за 2013 — аж в 70 раз (это приблизительные значения, ведь у каждой биржи свои криптокотировки). На основании этих результатов можно сделать вывод, что наряду с ростом популярности и ликвидности торговли биткойнами следует ожидать более медленную динамику роста цен. Тем не менее, пока настроения на рынках благоприятствуют этому, биткойн все еще может оказаться очень прибыльной инвестицией.
Самая низкая цена биткойна и инвестиционный риск
Когда дело доходит до самой низкой цены биткойна, мы должны вернуться к моменту, когда он торгуется на бирже. В середине августа 2010 года 1 BTC стоил всего несколько центов (на бирже Mt. Gox), а уже через год за него заплатили несколько десятков долларов. С тех пор цена биткойна динамично росла, хотя не следует забывать, что за это время было зафиксировано много впечатляющих падений.
В прошлом были случаи, когда биткойн обесценивался более чем на 50% буквально за несколько дней. В периоды медвежьего рынка, длящегося несколько месяцев, падение достигало 90% (считая от ценового пика до окончания бума). Со временем выяснилось, что даже инвесторы, покупающие биткойн на самом холме (например, в декабре 2013 или 2017 года), могут рассчитывать на возмещение убытков с явным процентом. Однако ранее многие из них разочаровались в криптовалюте и продали ее с большими убытками в месяцы медвежьего рынка.
Сегодня биткойн-рынок более зрелый и имеет гораздо большую капитализацию, чем несколько лет назад, поэтому резкие продажи происходят реже и чуть более плавно. С другой стороны, есть еще единичные падения на 20, а то и на 30%. Нельзя отрицать, что для многих инвесторов такие колебания курса просто неприемлемы.
Гора Gox была одной из первых и на протяжении нескольких лет крупнейшей криптовалютной биржей в мире. Это также первая криптобиржа в истории, потерявшая средства своих клиентов при загадочных обстоятельствах и, как следствие, объявившая себя банкротом. В 2014 году с его серверов испарилось целых 850 000 BTC, что на тот момент было эквивалентно 450 миллионам долларов США.
Будет ли биткойн стоить миллион долларов? Ценовые прогнозы и популярные теории
Люди, рассматривающие возможность инвестирования в биткойны, часто сначала проверяют свои прогнозы будущих цен. Тем не менее, вы должны быть осторожны с этими прогнозами. Почему? Во-первых, рынки по своей природе непредсказуемы, и никто не знает, что их ждет в будущем. Во-вторых, многие прогнозы исходят от аналитиков и инвесторов, которые имеют явно положительное или отрицательное отношение к криптовалютам и поэтому могут опасаться их объективности.
Любители биткойнов предполагают, что это валюта будущего и одновременно цифровое золото, стоимость которого в долгосрочной перспективе будет только расти. Они считают, что рано или поздно за 1 BTC придется заплатить несколько сотен тысяч долларов, а иногда даже несколько миллионов долларов. Они основывают свои конкретные прогнозы цен на модели «от акций к потоку», а также на других инструментах и теориях, связанных с биткойнами (например, на теории 4-летнего цикла).
Есть также несгибаемые противники биткойна, которые, в свою очередь, утверждают, что это один огромный спекулятивный пузырь. По их мнению, это никчемный, властолюбивый инструмент, лучшие годы которого позади. Среди них также есть голоса, что биткойн со временем будет жестко регулироваться, а во многих странах будет полностью запрещен, что приведет к перманентному обвалу его обменного курса. Добавим, что реализация такого негативного сценария хотя и кажется маловероятной, но не исключена полностью.
Модель запаса к потоку для биткойнов
Модель запасов к потоку (сокращенно SF или S2F) — это способ измерения изобилия конкретных ресурсов (например, природных ресурсов, таких как золото). Он указывает на отношение количества ресурсов на складе, которое мы можем назвать общим предложением или запасами, к количеству добытых/произведенных ресурсов (поток). Согласно этой модели, чем меньше количество заданных активов, тем благоприятнее их оценка.
Если вы уже понимаете, как работает биткойн, то, вероятно, видите смысл использования модели S2F в ее контексте. «Король криптовалют», подобно золоту или серебру, является редким товаром, который дополнительно имеет строго определенное общее предложение (запас) и скорость добычи (поток).
В мире криптовалют самой популярной моделью является S2F, созданная инвестором под псевдонимом Plan B. Он взял некоторые исходные данные (предложение BTC, график халвинга и исторические оценки), а затем использовал линейную регрессию для моделирования курса биткойнов.
На приведенном выше графике показаны фактические цены на биткойны за несколько лет и курсы, предсказанные моделью ( здесь вы найдете постоянно обновляемый график). Как видите, до сих пор его проверяемость была довольно высокой, хотя стоит отметить, что периодическое отклонение цены может быть действительно сильным. Достаточно упомянуть, что, например, в середине 2021 года фактическая цена биткойна была ближе к нулю, чем оценка, указанная моделью.
Сторонники модели S2F предполагают, что цена BTC будет следовать той же траектории, что и в предыдущие годы. Его рост будет происходить таким образом, что будет коррелировать с сокращением вновь появляющегося предложения биткойнов. Согласно прогнозу, в 2025 году биткойн достигнет цены в 1 миллион долларов США.
Стоит добавить, что некоторые инвесторы используют модель S2F для принятия решений о входе в биткойн или выходе из него. В соответствии с его предположениями, если фактическая цена явно превышает прогнозируемую цену, это может быть подходящим моментом для продажи криптовалюты. С другой стороны, когда текущий курс BTC ниже, чем предсказывает модель, можно ожидать его увеличения. Чем больше цена отклоняется от графика прогноза цены, тем более бычьи или медвежьи сигналы рынка.
Недостатком описываемой модели является, в том числе тот факт, что он вообще не принимает во внимание макроэкономическую среду. Важно, что рынок криптовалют в течение некоторого времени зависел от глобальных настроений и демонстрирует некоторую корреляцию с традиционными финансовыми рынками, особенно фондовыми рынками.
Теория 4-летнего цикла биткойнов и рынка криптовалют
Некоторые криптоинвесторы, особенно те, кто работает на крипторынке уже несколько лет, считают, что биткойн проходит через 4-летние рыночные циклы. Эта теория является основой для определения, в частности, момент начала следующего бычьего рынка, его продолжительность или потенциальный пик цены. Исходя из этого, вы можете найти хороший момент для входа или выхода из инвестиций. Добавим, что речь идет не только о биткойнах, но и обо всем рынке криптовалюты — сейчас мы объясним, почему это так.
В основе этой теории лежит тот факт, что вышеупомянутый халвинг происходит в сети биткоина раз в четыре года. До сих пор было три разделения награды за добычу BTC (в 2012, 2016 и 2020 годах), и все они произвели аналогичный эффект. Проще говоря, через несколько месяцев после каждого из этих событий начинался бычий рынок, который длился несколько месяцев. Затем пузырь лопнул и начался длительный медвежий рынок, который сильно сломал курсы практически всех криптовалют.
Теория 4-летнего цикла применима к биткойнам, но на практике она применима ко всему рынку криптовалют. Это потому, что это криптовалюта с наибольшей популярностью и капитализацией на сегодняшний день, поведение которой определяет настроения на широком рынке криптовалют. Если цена BTC вырастет, то вырастут и цены большинства оставшихся криптовалют — иногда сразу, а иногда через какое-то время. Его отказы, как правило, тянут за собой остальные проекты.
Имейте в виду, что циклы биткойна до сих пор не следовали одному и тому же курсу, и родственная теория, такая как, например, модель S2F, не принимает во внимание то, что происходит на других рынках и в мировой экономике. Более того, только после бума, закончившегося в 2018 году, мы могли наблюдать, что два предыдущих халвинга фактически ознаменовали аналогичные циклы на рынке биткойнов. Тем не менее, на этом основании многие инвесторы стали полагать, что после следующего халвинга (май 2020 года) начнется еще одно большое бычье ралли.
Прогнозируемый рост действительно имел место, но следует подчеркнуть, что он идеально совпал с массовой перепечаткой денег, введением практически нулевых процентных ставок и очень позитивным настроем на финансовых и товарных рынках. Все это, несомненно, способствовало росту цен на криптовалюту.
